Nous allons aborder aujourd’hui les deux méthodes d’investissement les plus connues, Dollar Cost Averaging et Core Position Investing. Ces deux approches à l’investissement sont nées sur les marchés financiers conventionnels, mais s’avèrent adaptées au marché des crypto monnaies.
Dollar Cost Averaging
Il s’agit d’une méthode d’investissement qui a pour but de mitiger les variations de prix d’un actif potentiellement volatile. L’investisseur divise la somme à investir au cours de l’horizon temporel de l’investissement, injectant régulièrement la somme.
Par exemple, si vous voulez investir 1000€, il s’agira d’investir régulièrement 100€ dix fois chaque semaine.
L’avantage de cette méthode est qu’elle permet d’économiser le temps passé généralement à analyser l’évolution du cours d’un actif afin d’identifier les facteurs de volatilité.
Elle permet également de profiter des différentes dynamiques du marché.
Enfin, elle vous permet de vous engager progressivement, vous laissant une voie de sortie au cas où vous décidez de changer de stratégie d’investissement ou si l’actif en question s’avère moins attractif au fur et à mesure que vous investissez.
Il s’agit donc d’une méthode à la fois simple, flexible et peu coûteuse en termes d’énergie, de temps et de risque.
Le problème avec la méthode de Dollar Cost Averaging est que les titres comme les crypto monnaies suivent généralement la tendance de fond de l’économie globale.
Si l’économie globale croît, la capitalisation d’un indice boursier croît du même taux moyen (en plus des taux de croissance propres aux actifs).
Ce qui signifie que si vous étalonnez vos investissements sur une trop longue période, vous pourrez vous retrouver avec un coût moyen de l’acquisition potentiellement supérieur à celui que vous auriez payé si vous aviez investi d’un coup.
C’est pour cela qu’il faut ici introduire un concept d’ingénierie financière qui permet de comprendre ces dynamiques.
Le ratio de Sharpe est un ratio qui permet de quantifier le risque par rapport à la rémunération.
Ratio de Sharpe = (Rp – Rf) / Déviation Standard du retour du portfolio
Où Rp : taux de retour du portfolio
Rf : taux de retour d’un actif à risque 0 (bons du trésor)
Core Position Investing
Cette méthode consiste à investir autour d’un noyau permet de bénéficier à la fois des avantages d’un investissement sur le long terme tout en ayant la flexibilité nécessaire pour corriger votre exposition au risque, aux fluctuations et aux chocs de demande/d’offre.
Cette méthode vous protège de la volatilité des marchés.
La logique pourrait sembler identique à celle du Dollar Cost Averaging. En effet, il s’agit de s’engager progressivement dans l’acquisition d’un actif. Par exemple, si vous souhaitez acheter 100 actions, la méthode vous indique qu’il faut que vous divisiez la somme en 4, permettant une approche lente mais progressive.
Tous les actifs ne se prêtent pas à cette méthode d’investissement (contrairement au Dollar Cost Averaging). Il s’agit ici de maintenir un noyau d’actifs auquel vous ajoutez ou retirez des unités.
Soyez donc attentifs à choisir des actions ou crypto monnaies au potentiel réel, dont la valeur économique va certainement croître, lentement mais sûrement, dans les prochains mois ou années.
Le principe de la méthode consiste ensuite à profiter des fluctuations de court terme afin de vendre une partie de vos actifs ou acquérir quelques actions de plus.
Chaque fois qu’une hausse ou baisse de court terme se manifeste, achetez ou vendez une partie. Il y a un aspect fiscal à noter, vu que chaque transaction qui génère une plus-value doit être déclarée aux autorités fiscales de votre pays ou lieu de résidence fiscale.
La conformité au code fiscal relève de la responsabilité de l’investisseur.
Les marchés financiers conventionnels rendent le Core Position Investing plus intéressant car ils vous donnent la capacité d’investir dans des options sur titres (stock-options).
Les stock-options sont des contrats d’acquisition ou de vente d’un titre boursier à un cours préalablement négocié. Il n’existe pas encore d’équivalent aux options sur titres dans le monde des crypto monnaies, ce qui peut limiter l’intérêt du Core Position Investing.
Les avantages du Core Position Investing sont réels.
Cette méthode vous permet de réduire votre exposition aux risques, fussent-ils spécifiques à l’action/crypto monnaie ou aux marchés. Elle vous permet à la fois de placer du capital et de conserver des liquidités pour continuer à trader en toute flexibilité.
L’une des frustrations des investisseurs débutants est de souvent mettre tout leur argent en une fois sur plusieurs actifs et d’attendre que la courbe passe au vert. Pire encore, ils se retrouvent souvent à court de liquidités afin de profiter d’une baisse soudaine du cours (correction de court terme) pour consolider leur position.
Le Core Position Investing est de ce point de vue-là le compromis idéal pour investir tout en restant souple.
Enfin cette méthode demeure simple et peu demandeuse d’efforts, d’analyses et de veille.
Le Core Position Investing présente cependant des inconvénients.
Si vous ne jouez pas avec de grandes sommes, cette technique peut s’avérer frustrante car elle dissipe votre puissance de frappe financière.
De plus, trader autour d’un noyau qui compte peu d’actions peut inverser le rapport risque/bénéfices.
En effet en-deçà d’un certain niveau, vous vous exposez de façon disproportionnée aux risques sans bénéficier de retours satisfaisants.
Cette stratégie s’adapte surtout aux actions à petit prix, car elle permet aux petits investisseurs d’acheter beaucoup d’actions pour une somme relativement réduite, leur donnant ainsi plus de flexibilité pour appliquer le Core Position Investing.
La différence entre le Core Position Investing et le fait d’adopter une position fixe de long-terme vis-à-vis d’un actif est que le Core Position Investing permet de réaliser des profits marginaux mais fréquents ; alors qu’un investissement de long-terme génère des dividendes ou des plus-values plus conséquents après plus de temps.
Le Core Position Investing offre la possibilité de bénéficier de la valeur temporelle de l’argent et de modifier votre stratégie d’investissement rapidement.
En conclusion
Il faut retenir que l’essentiel du Core Position Investing consiste à identifier les tendances de fond sur le long-terme plutôt que de se concentrer sur les variations de court-terme.
