Catégorie : Plateformes

Le monde des crypto monnaies promeut la décentralisation et l’indépendance vis-à-vis des institutions centrales.

Cependant tout marché nécessite un point de rencontre entre l’offre et la demande. Il s’agit de la définition même du marché, où acheteurs et vendeurs ont l’opportunité de voir les produits ou services et où les prix se négocient. CoinMarketCap joue ce rôle dans le monde des crypto.

Il s’agit de la plateforme de référence, regroupant des informations relatives à l’offre de crypto monnaie actuelle et aux aspects financiers, techniques et économiques que les investisseurs doivent prendre en considération pour réussir.

Nous vous proposons aujourd’hui une fiche complète de CoinMarketCap, afin que vous puissiez maitriser cet outil. 

CoinMarketCap présente toutes les informations de base relatives à plus de 5000 crypto monnaies.

Vous pouvez y trouver le cours, le volume de transaction, le nombre de coins en circulation et la capitalisation. L’historique des cryptos est résumé en graphiques détaillés permettant d’analyser l’évolution du cours. Ce dernier est calculé par l’algorithme de CoinMarketCap en faisant la moyenne des cours listés sur les différentes plateformes de change, et ce proportionnellement aux volumes des transactions de chacune de ces plateformes.

Les cours sont mis à jour chaque 5 minutes ; les cryptos qui ne fournissent pas de nouvelles informations sur le cours après 6h sont précipitées vers la fin de la liste avant d’être menacées de delisting. La capitalisation boursière est calculée en multipliant les volumes de coins en circulant par le cours moyen pondéré.

Les volumes de transaction représentent les sommes échangées dans l’achat et la vente d’un actif pendant une durée déterminée. 

Le concept derrière CoinMarketCap est simple.

Vu qu’il n’existe aucune autorité centrale qui fixe le prix des actifs digitaux, il n’y a pas de prix de référence.

CoinMarketCap considère que le prix juste de chaque crypto monnaie est la moyenne pondérée des cours sur toutes les plateformes de change, en prenant en considération la part de marché de chacune. Chaque plateforme de change est un écosystème où le prix d’un actif est calculé en prenant en compte l’offre et la demande sur la plateforme avant tout.

La proposition de valeur de CoinMarketCap réside donc dans le fait que le site fournit en temps réel le cours moyen sur lequel tous les investisseurs en crypto s’accordent. Aujourd’hui le site reçoit près de 200 millions de visites mensuelles et demeure gratuit : il est financé par la publicité et il se peut que CoinMarketCap vous demande de désactiver votre adblock afin d’y accéder. 

Les crypto monnaies listées par la plateforme doivent remplir certains critères.

Premièrement, elles doivent être effectivement une crypto monnaie, définie comme étant centrée autour du blockchain, disposant d’un protocole de cryptage des transactions et décentralisée.

Ensuite, une crypto monnaie doit être tradée activement sur au moins deux des plateformes de change que CoinMarketCap intègre à son éventail de 20 000 plateformes. Les informations relatives au mining, à l’offre et au rythme de génération des crypto monnaies doivent être rendues publiques.

Remplir ces critères ne garantit pas pour autant un listing automatique. CoinMarketCap analyse également la proposition de valeur d’une crypto monnaie afin de limiter au maximum de présenter des « scamcoins ».

Enfin, les plateformes de change sélectionnées par CoinMarketCap obéissent à des critères plus rigoureux, pour éviter les manipulations artificielles des cours. Par exemple, CoinMarketCap n’inclut pas les plateformes de change gratuites car cela pourrait favoriser une inflation artificielle des volumes de transaction. 

L’interface de CoinMarketCap est ergonomique et transparente.

Vous pouvez visualiser des graphiques qui présente l’historique d’évolution du cours d’une crypto monnaie particulière. Il faut retenir que les informations affichées sont mises à jour toutes les 5 minutes, et que donc elles ne signalent pas un prix auquel vous pouvez acheter.

Ces graphiques n’ont donc qu’une vocation informative pour analyser et comprendre l’aspect financier. CoinMarketCap recueille également les informations relatives aux nombres de coins en circulation, le niveau de l’offre, les volumes de transaction et la dominance relative du Bitcoin, affichée en %. 

CoinMarketCap dispose également de fiches individuelles sur chacune des crypto monnaies listées. Ces fiches résument les principaux indicateurs financiers concernant la crypto en question, ainsi que des informations relatives au business model, à la technologie et à l’entité émettrice. Vous pouvez aussi accéder aux différents classements des cryptos selon le FCAS (Fundamental Crypto Asset Score).

Dans son ranking le FCAS prend en considération le taux d’utilisation de l’actif crypto, la qualité de la gestion de la part des développeurs et sa maturité vis-à-vis de son cycle. Actuellement l’Ethereum (ETH) est la première crypto avec un score de 944, tandis que le bitcoin obtient un score de 885.  

Vous pouvez également télécharger un widget qui vous permet de visualiser le cours d’une crypto qui vous intéresse à tout moment. Cette fonctionnalité peut être particulièrement intéressante pour les investisseurs qui souhaitent effectuer plusieurs opérations à rythme régulier.

Nous consacrerons un article aux différentes méthodes d’investissement.

Enfin, le site dispose d’une page consacrée aux réseaux sociaux, ce qui permet de faire un tour d’horizon des derniers débats qui animent la communauté crypto. 

En conclusion

CoinMarketCap fait figure de référence en tant que plateforme d’information dans le monde des crypto.

Non seulement le site propose-t-il un mécanisme de pricing des actifs digitaux qui prend en compte la popularité et la crédibilité des plateformes de change faisant partie de l’échantillon ; mais il permet également de se renseigner directement sur plus de 5000 crypto monnaies.

L’interface est intuitive et vous donne accès à tous les indicateurs majeurs. Les graphiques présentant les détails satisferont aussi bien les vétérans que les débutants.

Enfin, les fiches résumant les aspects financiers, technologiques et business des crypto monnaies listées montrent que CoinMarketCap investit également des ressources pour éduquer et informer. Un incontournable et votre point d’accès au monde des cryptos. 

Depuis l’envolée du cours du bitcoin en 2017 et l’émergence des milliers de crypto monnaies, la finance institutionnelle s’est penchée sur le sujet.

Les institutions financières ont dès le départ cherché non seulement à intégrer les actifs digitaux dans leur offre de placements et autres produits financiers ; mais ont également tenté d’influencer les autorités afin de mettre en place un cadre légal et des régulations.

Le principal obstacle pour l’introduction des crypto monnaies dans les circuits financiers conventionnels demeure le fait que l’aspect décentralisé ne permette pas une régulation unilatérale, ce qui implique une marge d’incertitude importante.

Cependant, les crypto monnaies commencent à s’intégrer aux écosystèmes financiers, comme le prouve BAKKT.

Aujourd’hui nous allons nous pencher sur cette plateforme pour tenter de comprendre ce qu’elle propose et quels en sont encore les risques. 

BAKKT est une plateforme qui permet aux investisseurs d’investir dans des contrats à terme (futures) relatifs aux crypto monnaies. BAKKT a été lancé et est géré par l’Intercontinental Exchange (ICE), société parente d’un des plus grands indices boursiers au monde, le New York Stock Exchange (NYSE – près de 30 trillions de dollars de capitalisation).

BAKKT a l’ambition de proposer des produits financiers adossés aux crypto monnaies calibrés pour les investisseurs institutionnels et particuliers. Il s’agit de « normaliser » le monde de la crypto afin d’attirer des investisseurs plus préoccupés par les placements sur le long-terme qui génère de la valeur grâce à une croissante régulière de la capitalisation plutôt que les spéculateurs qui visent à profiter de volatilité de ce type d’actifs.

BAKKT s’est associé à Microsoft, dont la branche cloud Azure héberge la plateforme. 

Le but est donc de créer une nouvelle classe d’actifs, adossée aux crypto monnaies afin de pouvoir intégrer ces dernières dans les circuits financiers et économiques. En proposant des outils de conversion compétitifs des cryptos en monnaies conventionnelles, BAKKT permettra d’utiliser les crypto de façon totalement transparente, sécurisée et légale.

Cela permettra au monde des crypto monnaies de se distancer du deep web et des activités illicites. Cependant, cela induira qu’elles perdront de leur indépendance car elles devront se plier au cahier de charges de BAKKT afin d’être listées. En effet, BAKKT, en devenant une sorte de hub mondial pour les crypto monnaies, aura un pouvoir de régulation et de négociation qui pourrait contraindre les plateformes émettrices et les communautés à se plier à ses exigences et à celles des institutions financières. 

BAKKT vous permet donc d’investir dans des contrats à terme. Ce produit financier est un contrat entre un acheteur et un vendeur, les deux s’engageant à échanger un actif contre une somme définie à l’avance, à une date (voire une heure) exacte. L’intérêt de ce type de contrats est qu’il s’agit d’une sorte de pari.

Si le cours d’un actif est inférieur au prix convenu dans un contrat à terme, l’acheteur perd la différence et le vendeur l’empoche. En effet, si les deux s’accordent sur un prix de 100$ jeudi prochain et que le cours est, ce jour-là, de 90$, le vendeur génère un profit de 10$ (100$-90$) et l’acheteur paie 10$ de plus.

A l’inverse, si le cours est de 110$, l’acheteur génère un profit de 10$ (110$-100$) et le vendeur perd 10$. L’acheteur peut donc immédiatement revendre l’actif pour empocher la différence.

Les contrats à terme de crypto monnaies suivent la même logique.

L’intérêt des contrats à terme est qu’ils permettent avant tout aux acteurs économiques d’avoir une visibilité sur le court ou moyen terme. Les contrats à terme sur le kérosène par exemple permettent aux compagnies aériennes de stabiliser leur coût moyen d’approvisionnement en isolant l’actif des fluctuations des marchés. Généralement les acteurs économiques s’engagent dans des pratiques de « hedging » qui consistent à adopter deux positions (short et long) sur un même actif afin de se prémunir de toute variation du cours.

Pour reprendre l’exemple des compagnies aériennes, elles adoptent une « long position », pariant ainsi sur une hausse du cours, mais également une « short position » qui est un pari à la baisse.

Ainsi, peu importe l’évolution du cours, les pertes sur l’une des positions sont compensées par les gains sur l’autre (valables si les deux positions sont équivalentes en termes d’investissement). 

Les contrats à terme sont aussi une opportunité pour les investisseurs de générer des profits financiers purs en spéculant sur l’évolution du cours d’un actif. Enfin, ils garantissent également au vendeur un prix garanti, peu importe le cours de l’actif. 

Quel est donc l’intérêt d’investir dans les contrats à terme proposés par BAKKT ?

Non seulement cette plateforme fournit des garanties légales et techniques vis-à-vis de produits financiers généralement considérés comme peu régulés ; mais elle offre aussi des modes de trading avancés sur le marché des crypto monnaies.

En effet, les contrats à terme sont un mode d’investissement qui, comme nous l’avons vu, permet de se prémunir des chocs soudains et donc de la volatilité des actifs digitaux.

Bien que les contrats à terme sur le bitcoin existent déjà, BAKKT vous permet d’investir dans des bitcoins « réels » plutôt que des indices adossés au bitcoin. Ce sont donc des sommes réelles en bitcoin qui sont échangées sur la plateforme.

Enfin, les prix affichés sur la plateforme sont isolés des marchés crypto peu régulés, afin de limiter au maximum les manipulations des cours qui peuvent intervenir sur les marchés initiaux de crypto monnaie et qui effraient à juste titre les investisseurs institutionnels. 

Il faut noter que BAKKT a adapté ses outils et son offre aux investisseurs institutionnels. De plus, pour l’instant la plateforme ne propose que des contrats à terme sur le bitcoin, bien qu’elle compte diversifier son offre et intégrer les autres principales crypto monnaies.

En conclusion

BAKKT n’est que le début de l’inévitable intégration des crypto monnaies en particulier et des actifs digitaux en général dans les circuits financiers institutionnels. BAKKT est une initiative soutenue par de nombreux acteurs crédibles (Pantera Capital, Boston Consulting Group, Microsoft etc.), ce qui garantit son sérieux mais également un développement pérenne.

La plateforme compte évidemment diversifier son offre pour l’étendre à l’ensemble des crypto monnaies qui ont une proposition de valeur sérieuse.

Il s’agit donc d’un outil à surveiller car son évolution à venir pourrait radicalement modifier le paysage crypto et la façon dont nous utiliserons cette technologie. 

Kraken est l’une des premières plateformes crypto, ayant été fondée en 2011 et opérant comme plateforme de change depuis 2013. Cette longévité est la preuve d’un effort constant pour rester à jour.

Kraken reste donc une plateforme compétitive, proposant une app ergonomique et puissante et un site internet bien conçu.

La structure des couts et des frais de transaction est compétitive, proposant des frais peu élevés comparés à d’autres plateformes.

De plus, les échanges sont sécurisés par une architecture IT innovante (ce qui a contribué à sa longévité : aucun incident majeur n’a été noté depuis sa création) et une série d’outils destinés aux traders chevronnés. 

Depuis 2014, il s’agit de la plateforme qui traite le plus de transactions en euro, depuis San Francisco.

Kraken dispose également d’un « dark pool » qui permet aux investisseurs institutionnels d’échanger entre eux sans influencer le marché global et sans afficher publiquement les volumes d’échange.

Il est également possible d’investir dans les contrats à terme. 

Pour les utilisateurs plus expérimentés, il permet également de trader des crypto monnaies en utilisant un levier 5x.

L’effet de levier permet de multiplier les potentiels profits proportionnellement aux risques. Il s’agit donc d’une méthode utile si vous disposez de peu de capital, cependant elle inclut une prise de risque conséquente, car elle augmente votre exposition aux fluctuations.

N’utilisez l’effet de levier que si vous êtes convaincu de votre investissement et bien renseigné par rapport à la crypto monnaie en question et les dynamiques des marchés financiers. 

Pour les résidents européens il est possible de déposer des fonds en utilisant SEPA, mais également en crypto monnaie si vous en possédez.

Les virements en dollar, euro et yen sont acceptés. 

L’inscription est simple et standard.

Il faut remplir le formulaire de renseignement et photographier une pièce d’identité officielle. Kraken vous demandera ensuite quelques informations précises concernant votre identité et la source des fonds.

Il n’est malheureusement pas possible de lier votre wallet à votre carte bancaire. De plus, les processus de vérification (tant de votre identité que des ordres et des transactions) sont plutôt longs.

Le site souffre également souvent de ralentissements lors de pics de fréquentation, ce qui signifie que l’architecture IT demeure quelque peu fragile en termes de gestion de volumes de transaction. 

Enfin, il est bon de savoir que Kraken a récemment levé 100 millions de dollars en investissements pour financer son développement et expansion dans le secteur de la crypto monnaie.

Cette récente levée de fonds estime la valeur de l’entreprise à l’origine de Kraken à plus de 4 milliards de dollars. L’entreprise a investi plus de 100 millions de dollars dans l’acquisition de Crypto Facilities, une start-up spécialisée dans le trading des contrats à terme sur les crypto monnaies.

Kraken reste donc un joueur central dans le monde des crypto monnaies, finançant à la fois son développement organique et externe.

Aujourd’hui nous allons nous intéresser à une plateforme 100% française. Coinhouse est basée à Paris depuis 2014.

Elle permet de se lancer dans la crypto monnaie en insérant directement sa carte bancaire afin d’échanger des monnaies conventionnelles contre des crypto monnaies.

Les frais de transaction sont facturés en euro.

Vous pouvez également effectuer des placements par virement, ce qui est  particulièrement pratique pour les gros investissements (avec des plafonds plus élevés et des frais de transaction moins importants). 

L’acquisition de crypto monnaies se fait automatiquement lorsque vous passez un ordre d’achat.

De ce fait vous ne souffrez pas de délais d’attente trop longs.

De plus, la transparence est de rigueur : Coinhouse affiche les cours exacts sur les marchés au moment t en plus de sa commission, clairement affichée sur la page d’accueil.

Enfin, Coinhouse dispose d’une réputation solide, car rattachée à la Maison du Bitcoin à Paris. Située 35 rue du Caire, il s’agit du siège de Coinhouse. Vous pouvez également y enregistrer des transactions en direct concernant plus de 250 crypto monnaies. 

Pour ouvrir un compte sur Coinhouse, il vous faudra renseigner vos informations de base, puis confirmer votre identité pour être en phase avec les régulations françaises et européennes concernant le blanchiment d’argent et la fraude fiscale.

Pour s’inscrire, il faut soit avoir un compte en banque dans un des pays de la zone SEPA, soit être français ou résident en France. 

Pourquoi choisir de confier ses transactions à Coinhouse?

Premièrement, elle est calibrée au marché français, de plus elle dispose d’un siège physique où vous pouvez aller visiter l’équipe, discuter des marchés financiers, des nouvelles crypto monnaies à potentiel etc…

En bref Coinhouse vous permet de sortir de la virtualité du monde des crypto monnaies et d’avoir un contact humain. Pour concrétiser ce lien entre le monde virtuel et le monde réel, Coinhouse a été au centre de la première collecte de dons en bitcoin du SAMU de Paris.

Ensuite, Coinhouse garantit l’intégrité de vos dépots, investissements et transactions.

Bien que la plateforme ne soit pas 100% transparente par rapport à leur politique de cyber sécurité, nous savons que la 3D Secure est intégrée au site afin de parer aux impayés.

De plus, Coinhouse sécurise son site internet en utilisant des techniques avancées de cryptage pour contrer les tentatives de piratage qui, dans le monde des crypto monnaies, font et défont les réputations. 

La proposition de valeur de Coinhouse est convaincante.

Il s’agit d’une plateforme totalement transparente.

A chaque transaction vous avez la possibilité de consulter les commissions et frais exacts que la plateforme vous facture.

Vous avez de plus la possibilité de devenir membre premium, ce qui vous permet d’optimiser les couts de transactions si vous voulez trader de façon active ou placer des sommes plus conséquentes.

Enfin, son ancrage dans l’écosystème français peut s’avérer décisif en termes de perspectives, de recul et de points de vue.