Nous vous proposons aujourd’hui un tour d’horizon des crypto monnaies les plus en vue en 2020.
Bien que son pic soit passé, le bitcoin reste un benchmark sur le marché des crypto monnaies. Il dispose d’une bonne infrastructure tech et il a le plus grand réseau de miners en termes de puissance analytique.
L’intégration du bitcoin à l’écosystème global suit une tendance croissante, et son intégration au blockchain tend vers l’optimisation.
Bien que la sécurité des plateformes reste à améliorer, le bitcoin demeure une valeur sûre. De plus, la tendance actuelle signale un retour en grâce du bitcoin sur le marché.
Il faudra analyser la situation actuelle et toujours tenter d’en acheter lors de corrections du cours et d’anticiper les pics de demande (halving notamment).
Il s’agit de la crypto monnaie générée par la plateforme Ethereum.
Il s’agit d’une version modifiée du code source du bitcoin.
Les principales différences avec le bitcoin résident dans le fait que la création d’un nouveau bloc ne prend que 15 secondes (contre 10 minutes pour le bitcoin) ; mais aussi que la monnaie utilise un système de comptes qui permet d’enregistrer des transactions en dehors du blockchain.
L’ether est supporté par une infrastructure solide, au protocole sécurisé et dispose d’une réserve de mining bien supérieure à celle du bitcoin.
Bien que l’ether ait été associé à des pyramides de Ponzi, des études plus approfondies ont démontré que moins de 0.1% des transactions en ether sont effectivement criminelles.
La plateforme Ripple, qui consiste en une plateforme de paiement, a émis sa propre crypto monnaie, le XRP afin de régler les frais de transactions.
Dû au potentiel perçu par les investisseurs de la technologie Ripple, le XRP a connu un pic de popularité sur les marchés.
Plusieurs banques avaient signalé vouloir intégrer le système de paiement de Ripple à leurs services. La volatilité de la crypto monnaie découragea cependant les institutions financières.
Cependant Ripple demeure une plateforme reconnue pour être peu gourmande en électricité pour les miners (un impact écologique moins lourd), sûre et au potentiel prometteur.
Le XRP est actuellement en stagnation, si la plateforme Ripple retrouve son éclat sa crytpo monnaie pourrait retrouver sa valorisation de 2017-2018.
Le Bittorrent est lié au groupe Bittorrent, créateur entre autres d’Utorrent, logiciel de partage de fichiers en peer-to-peer.
Le projet est né avec l’ambition d’intégrer la technologie du blockchain à l’échange de fichiers en peer-to-peer.
La crypto monnaie adossée à cette infrastructure permet de rémunérer les créateurs de contenu.
La logique qui anime le projet de Bittorrent (racheté par TRON) est de faire de l’internet un espace de partage sans contraintes ni censures qui permet aux créateurs et aux relais de fichiers d’en vivre.
Neo est une crypto monnaie adossée à une plateforme de paiement en ligne et de gestion des actifs digitaux.
Contrairement au bitcoin elle ne se mine pas ; en effet les développeurs préfèrent en injecter directement dans le circuit.
Des 100 millions NEOs initiaux, 50 millions ont été conservés par les développeurs, dont ils prélèvent 15 millions chaque année pour financer des projets de développement futurs, les injectant ainsi dans l’économie.
L’ambition de Neo est de créer une économie smart centrée autour du blockchain. Le système permet de gérer jusqu’à 10 000 transactions par seconde, et son usage d’un réseau de nœuds est régulé de façon centralisé.
Le BAT est associé au browser Brave, qui est relié à un circuit blockchain comme infrastructure pour le marketing digital.
Les créateurs de BAT se propose de créer une plateforme de paiement qui permet aux utilisateurs, aux créateurs et aux publicitaires de régler leurs transactions.
Le BAT se trouve au centre de ce business model, puisque ladite plateforme favorise l’usage de la crypto monnaie.
Créée par le créateur de JavaScript et co-fondateur de Mozilla et Firefox, il imagine son système basé sur le réseau Ethereum comme une solution aux dysfonctionnements du marketing digital. Il se propose de simplifier et de rendre transparente l’interaction.
Il va de pair avec Brave, un browser qui enregistre de façon anonyme l’attention réelle de l’utilisateur afin de rendre le ciblage beaucoup plus précis et pertinent.
La valeur ajoutée du BAT est qu’il compte révolutionner une industrie dominée par Google et Facebook.
Aujourd’hui nous allons nous intéresser à une plateforme 100% française. Coinhouse est basée à Paris depuis 2014.
Elle permet de se lancer dans la crypto monnaie en insérant directement sa carte bancaire afin d’échanger des monnaies conventionnelles contre des crypto monnaies.
Vous pouvez également effectuer des placements par virement, ce qui est particulièrement pratique pour les gros investissements (avec des plafonds plus élevés et des frais de transaction moins importants).
L’acquisition de crypto monnaies se fait automatiquement lorsque vous passez un ordre d’achat.
De ce fait vous ne souffrez pas de délais d’attente trop longs.
De plus, la transparence est de rigueur : Coinhouse affiche les cours exacts sur les marchés au moment t en plus de sa commission, clairement affichée sur la page d’accueil.
Enfin, Coinhouse dispose d’une réputation solide, car rattachée à la Maison du Bitcoin à Paris. Située 35 rue du Caire, il s’agit du siège de Coinhouse. Vous pouvez également y enregistrer des transactions en direct concernant plus de 250 crypto monnaies.
Pour ouvrir un compte sur Coinhouse, il vous faudra renseigner vos informations de base, puis confirmer votre identité pour être en phase avec les régulations françaises et européennes concernant le blanchiment d’argent et la fraude fiscale.
Pour s’inscrire, il faut soit avoir un compte en banque dans un des pays de la zone SEPA, soit être français ou résident en France.
Premièrement, elle est calibrée au marché français, de plus elle dispose d’un siège physique où vous pouvez aller visiter l’équipe, discuter des marchés financiers, des nouvelles crypto monnaies à potentiel etc…
En bref Coinhouse vous permet de sortir de la virtualité du monde des crypto monnaies et d’avoir un contact humain. Pour concrétiser ce lien entre le monde virtuel et le monde réel, Coinhouse a été au centre de la première collecte de dons en bitcoin du SAMU de Paris.
Ensuite, Coinhouse garantit l’intégrité de vos dépots, investissements et transactions.
Bien que la plateforme ne soit pas 100% transparente par rapport à leur politique de cyber sécurité, nous savons que la 3D Secure est intégrée au site afin de parer aux impayés.
De plus, Coinhouse sécurise son site internet en utilisant des techniques avancées de cryptage pour contrer les tentatives de piratage qui, dans le monde des crypto monnaies, font et défont les réputations.
Il s’agit d’une plateforme totalement transparente.
A chaque transaction vous avez la possibilité de consulter les commissions et frais exacts que la plateforme vous facture.
Vous avez de plus la possibilité de devenir membre premium, ce qui vous permet d’optimiser les couts de transactions si vous voulez trader de façon active ou placer des sommes plus conséquentes.
Enfin, son ancrage dans l’écosystème français peut s’avérer décisif en termes de perspectives, de recul et de points de vue.
Investir dans les crypto monnaies afin de générer un retour financier positif nécessite de développer un sens de la distinction entre les bonnes et les mauvaises crypto monnaies.
Il est facile de définir ce qu’est une bonne crypto monnaie : il s’agit soit d’une monnaie qui propose un avantage compétitif décisif, soit d’une crypto monnaie adossée à un logiciel, un service ou un produit qui cible un marché captif et qui impose l’usage de la crypto monnaie en question.
Il est cependant plus dur de définir une mauvaise crypto monnaie.
Nous allons aujourd’hui essayer de cerner la problématique des mauvaises crypto monnaies et identifier des méthodes et approches qui permettent de s’immuniser contre l’attrait superficiel de ces dernières.
Il faut distinguer l’aspect financier de l’aspect commercial et technique. D’un point de vue business, une mauvaise crypto monnaie est une monnaie qui s’appuie sur un concept bancal, irréaliste ou déjà existant. Beaucoup de cryptos sont nées en réaction au succès du bitcoin et autres ether. Il s’agit souvent de pâles copies de ces dernières, sans les garanties de sécurité, d’utilité ou de convertibilité des références du marché.
Si l’entreprise émettrice vous semble peu convaincante au niveau du concept proposé, du business model ou du management, la crypto monnaie qu’elle propose n’a probablement pas d’avenir.
Les investisseurs intègrent dans leur évaluation d’une crypto monnaie les profils managériaux qui la lancent sur le marché et aspirent à en réguler l’usage. Ils évaluent également le potentiel commercial du service, produit ou écosystème sur lesquels s’appuient la crypto monnaie en question.
Est-ce que l’architecture IT d’une crypto monnaie a assez de marge pour s’engager dans un processus de « scalabilité » qui assure que le système pourra traiter un volume de transaction important.
De plus, une bonne crypto monnaie est aussi une monnaie qui tient à respecter l’esprit crypto en proposant un système de gestion décentralisé plutôt que centralisé. Bien que la technologie blockchain soit au centre du concept crypto, certaines entités émettrices ne proposent pas toujours une application décentralisée.
En tant qu’investisseur vous devez être attentif au pouvoir de régulation qu’a l’entité émettrice sur la crypto monnaie en question. Enfin, une bonne crypto monnaie est une monnaie qui tend à optimiser la consommation en électricité nécessaire afin de miner de nouveaux blocs.
Par exemple, si le Bitcoin était utilisé par 5 milliards d’individus dans le monde, le système aurait besoin de 300 fois d’électricité que toutes les banques dans le monde. Une limite objective à son intégration massive dans l’écosystème mondial.
D’un point de vue financier, une mauvaise crypto monnaie se définit par des indicateurs financiers qui indiquent une sous-performance par rapport à des cryptos comparables (comparables en termes de business model, de concept, d’architecture IT ou de système de gestion).
Une crypto constamment sous-évaluée par rapport à ce qu’elle devrait valoir indique que les investisseurs pensent que dans les conditions actuelles de gestion, cette crypto monnaie ne peut pas prétendre à une valorisation plus haute (exemple du XRP, qui a connu une dévalorisation soudaine après que les limites structurelles de Ripple furent exposées, voir notre résumé sur Ripple/XRP).
Evitez donc les cryptos qui s’affichent dans des bannières publicitaires sur les sites d’échange (CoinMarket ou Binance). Privilégiez les cryptos qui sont des valeurs sûres (celles qui ont les plus hauts volumes de transaction, le top 25 des cryptos etc.) et évitez les cryptos qui figurent en bas des listes qui répertorient les crypto monnaies.
Cela ne veut pas dire qu’il n’existe pas de crypto monnaies intéressantes parmi les référencements moins populaires. Il y a de la valeur à générer dans le fait de se pencher sur les crypto monnaies secondaires. Il faut par contre être équipé et connaitre les rouages des marchés financiers.
En effet, il existe des concepts de niche qui n’intéressent pas nécessairement l’ensemble des investisseurs. Des crypto monnaies solides qui ont préféré investir sur le cœur du métier plutôt qu’en marketing (donc moindre visibilité).
Des entreprises peuvent proposer des applications, logiciels ou services qui ciblent un marché de niche dont le volume de transaction n’est pas conséquent mais sur lequel elles déploient des produits et services efficaces.
En intégrant leur crypto monnaie à un nouvel écosystème de niche, elle pourrait voir sa valeur augmenter proportionnellement à son attrait. Les sommes en absolu ne seront pas très importantes (ce genre de crypto monnaies s’échange généralement pour moins de 10$) mais les retours positifs sont possibles.
Ce que la communauté appelle « scamcoins » sont souvent très attractifs sur papier, mais ne proposent rien d’autre que de siphonner vos économies lors d’une ICO ou sur les marchés financiers.
Enfin, vérifiez les ratios de circulation de la crypto monnaie en question.
Une entreprise qui inonde le marché d’un coup de ses cryptos est suspecte. L’offre de cryptos est censée suivre la demande et non la générer, aussi faut-il consulter les ratios de circulation (monnaie en circulation / réserve totale).
L’évaluation du potentiel d’une crypto monnaie est comme nous avons dit une analyse croisée de sa situation sur les marchés financiers et du business auquel elle est adossée.
Les investisseurs adoptent-ils une posture positive (parient à la hausse –long position) ou sont-ils plutôt pessimistes, pariant ainsi à la baisse (short position) ?
Quelle est la fréquence des transactions concernant une crypto monnaie particulière ?
Est-elle au centre d’une spirale spéculative ou attire-t-elle principalement des investisseurs de long-terme qui croient au potentiel réel de la monnaie ?
Le concept derrière la crypto monnaie présente-t-il un intérêt commercial réel pour les acteurs économiques ?
Les marchés financiers permettent aux acteurs économiques d’investir dans des entreprises qui présentent un potentiel certain de réussite dans l’économie réelle.
La bourse permet d’acheter et de vendre des actions d’entreprises, certains pariant sur leur réussite future ; d’autres sur leur échec prochain.
La bourse connait également de nouvelles introductions à l’issue d’un processus, l’offre publique d’achat (OPA – en anglais Initial Public Offering, IPO). Le monde des crypto monnaies a naturellement permis aux entreprises comme aux investisseurs de pouvoir contribuer au financement de nouvelles initiatives. Nous parlons dans ce cas d’Initial Coin Offering (ICO), dont nous détaillerons les enjeux aujourd’hui.
Une entreprise, assistée par une banque d’affaires, décide pour des raisons diverses d’intégrer un index boursier et d’ouvrir son capital au public. Le capital de l’entreprise est divisé en actions (capital/prix de l’action = nombre d’actions) et la flottaison permet à l’entreprise de lever des capitaux en profitant du spread (la différence) entre sa valeur comptable et la capitalisation que le marché lui donne. Cette capitalisation boursière est plus grande que la valeur comptable de l’entreprise si les investisseurs pensent que l’entreprise générera des retours financiers positifs dans un horizon d’investissement de 5 ans. Dans le cas contraire, une introduction en bourse peut générer un retour négatif pour l’entreprise si le marché pense qu’elle ne générera pas de profits.
Une ICO fonctionne selon la même logique, sauf qu’il ne s’agit pas d’actions qui sont mises à la disposition du public mais des crypto monnaies, généralement un premier round d’émission.
Une ICO est une occasion idéale d’introduire sa crypto monnaie dans l’économie, car une exposition de ce type attirera l’attention sur le concept qu’elle propose, le business model et le service. De plus, une entité qui choisit d’effectuer une ICO démontre qu’elle est prête à affronter le jugement des investisseurs. C’est une chance pour présenter sa valeur ajoutée comme garantie que la crypto monnaie gagnera en valeur, car l’acquérir présente des avantages bien précis. Enfin, contrairement à une OPA qui mobilise banquiers, avocats et régulateurs, une ICO ne coûte rien. Elle permet de lever des fonds également, sans voir ses marges de manœuvre réduites par des régulations. C’est d’ailleurs l’un des risques associés aux ICOs : le cadre légal est quasi inexistant même dans les économies les plus avancées, ce qui favorise la mise en circulation de « scamcoins » basés sur des concepts fallacieux.
D’autres pourraient exploiter une ICO afin de « pump and dump » la crypto monnaie en question (« pump and dump » : une pratique boursière frauduleuse qui consiste à faire monter artificiellement le cours d’un actif qu’on possède puis de le revendre un fois son pic atteint). Pire, la facilité du processus fait que beaucoup de start-ups lancent des ICOs sans avoir les fondamentaux nécessaires au développement du concept proposé. Ainsi, plus de la moitié des start-ups qui lancent une ICO échouent dans la concrétisation de leurs projets.
Le taux de pénétration d’une crypto monnaie dans un écosystème est un des indicateurs clés de son potentiel. Il faut généralement des bitcoins pour acheter une crypto monnaie émise lors d’une ICO, mais certaines acceptent également des devises conventionnelles.
Donc investir lors d’une ICO a un sens si vous pensez que la crypto monnaie vaudra plus dans le futur, du fait que les gens l’utilisent de plus en plus ou parce qu’elle est associée à un service qui peut générer de l’engagement. Les profits/pertes que vous tirez sont donc la différence entre le taux de change que vous avez payé lors de l’ICO (prix initial d’émission) et un taux de change futur supérieur/inférieur.
En effet, si le marché n’est initialement pas convaincu (exemple de l’IPO de WeWork récemment) ou s’il perd confiance, vous pourrez perdre. Le marché peut, parce qu’il doute des potentiels technique ou commercial de la crypto monnaie, faire baisser son cours en deçà du taux auquel vous l’avez acheté (exemple : le XRP de Ripple). De plus, l’ICO en tant que transaction ne prévoit aucune protection pour les investisseurs en cas d’échec ou d’arnaque. Le fait qu’il s’agisse également d’un processus qui court-circuite les intermédiaires traditionnels (banques d’affaires, capital-risque etc.) ne vous permet pas de recourir à une assistance extérieure pour conseils et informations.
Le jeu de la bourse est ainsi fait : si les investisseurs pensent qu’une crypto monnaie ou une action peuvent générer des retours supérieurs au retour sur investissement d’un produit financier à risque 0 (typiquement bons du trésor), alors le prix de cet actif au moment t inclut un pourcentage (appelé premium) qui correspond à la valeur présente des revenus futurs. Logique : compenser le vendeur en lui « avançant » une part des revenus futurs afin qu’il soit logique pour lui de vendre.
Une ICO peut constituer une très bonne opportunité d’investissement. Non seulement force-t-elle une start-up à expliquer son idée et à pitcher un produit ou service, mais l’ICO vous permet également de jauger le niveau de sérieux d’une crypto monnaie en évaluant la réponse globale du marché face à la proposition d’investissement. D’un autre côté, une ICO est une chance pour l’entité émettrice d’augmenter le taux de pénétration de sa crypto monnaie dans l’économie, favorisant ainsi une augmentation de sa valorisation dans le futur. Ainsi, l’ICO représente le point de rencontre entre l’offre et la demande, entre les acheteurs et les vendeurs. D’où l’importance cruciale de la transparence et de l’amélioration des cadres légaux et autres régulations entourant cette pratique.
